新三板概念股

简介

新三板概念股

当前沪深两市中，新三板概念股主要有：

600895张江高科、600133东湖高新、600736苏州高新、000938紫光股份、000786北新建材、000009中国宝安、002038双鹭药业、000686东北证券、000783长江证券

涨势凌厉

“新三板”扩容在即，概念股涨势凌厉。截至午间收盘，张江高科、中关村、海泰发展、东湖高新、苏州高新涨停，其余个股也表现活跃。

2011年2月以来，以张江高科、东湖高新和苏州高新为代表的高新区概念股连续强势震荡上行，其中龙头股张江高科在近7个交易日内涨幅高达25.99%。这3只股票所分别对应的高新园区均在新三板扩容首批入围试点呼声最高的园区之列。

目前全国共有54家国家级高新技术园区，较大的高新园区首先进入“新三板”，如上海张江高新区、东湖高新区、苏州高新区、成都高新区等。

现象

继创业板之后，新三板无疑是今年中国资本市场最引人关注大事。兔年新春之后，新三板扩容的预期更是引发新三板概念的提前涌动，相关个股节后涨幅均超过10%。对此，国元证券分析师赖艺棠表示，新三板概念股刚刚启动，后市仍值得关注。

近期有媒体报道，新三板扩容将于今年上半年敲定，由此引发张江高科、中国宝安等新三板概念股在兔年新春之后集体强势上涨。截至昨日收盘时，新三板相关个股在节后的涨幅均超过10%，其中，中国宝安上涨36.12%居首，张江高科、紫光股份、苏州高新分别上涨21.09%、17.4%、16.73%，北新建材、东湖高新则分别上涨11.61%、11.1%。国元证券分析师赖艺棠表示，从目前来看，在经过首轮上涨后有回调需要，相关概念股如张江高科、苏州高新等股也在昨日出现2%～4%不等的跌幅，不过，新三板概念股仍有上涨空间，投资者可以在调整期间逢低买入。

根据东方证券新三板专题策略报告，在新三板改革开始进入倒计时的情况下，新三板扩容无疑是今年市场重要的主题性投资机会，投资者不妨从以下三条主线把握其中机会。作为扩容最直接的受益者，高新园区类上市公司机会最大，包括中关村、张江高科、东湖高新、苏州高新等个股。此外，根据公开信息显示的转板候选企业的持股公司也将在其中分一杯羹，这包括紫光股份、中国宝安、北新建材等相关上市公司。

此外，新三板将引入的做市商制度也会给券商带来可观的利润，以美国资本市场为例，做市商业务一般占据券商全部业务利润的40%以上。而对于如何把握券商股的投资机会，国元证券赖艺棠表示，由于股份托管具有地域性，新三板所在地的当地券商更有机会获得做市商资格，投资者不妨关注：福州高新区对应的兴业证券、长春高新区对应的东北证券、武汉东湖高新区对应的长江证券。^[1]

投资者建议

资金净流入前十的个股主要集中于黄金股，开发区概念股，以及科技股等。这其中，对于以张江高科，苏州高新，东湖高新，海泰发展等为首的开发区概念股，我们青睐有加。这主要是因为，市场盛传新三板扩容在即，这对于高新园区来说是长期利好，开发区概念股的持续上攻，将使得市场形成一个明显的主题投资概念股——新三板概念股，建议投资者从以下三个方面把握：

一：参股新三板及创投股。

紫光股份：

紫光股份持有新三板公司北京时代888万股，占其总股本的17.61%，为其第二大股东，公司初始投资成本为3450万元；另外还持有新三板公司绿创环保1883.58万股，占其总股本的21.67%，同样为第二大股东，初始投资成本为1955.28万元。同时公司是紫光创新投资有限公司的第一大股东，拥有16%的股权。

双鹭药业：

位列星昊医药二股东，持有692万股，占比12.00%。公开资料显示，双鹭药业的参股成本是每股1元。

中原特钢：

石晶光电第二大股东，持有2046万股，占比36%。

启明星辰：

参股中海纪元108万股，占比8.18%。

除上述已参股新三板个股上市公司外，一些创投股有望在新三板扩容后明显受益。如：

鲁信高新：

鲁信高新向控股股东鲁信集团非公开发行股份，用于购买其拥有的高新投100%的股权。目前是纯正的创投股。山东省目前有7个国家级高新区，鲁信除了全资子公司高新投外，还将出资3000万美元与建银国际等机构共同发起设立山东半岛蓝色经济投资基金有限公司，意味着公司的创投业务将越做越大，此外，公司也是山东省国资委的省级融资平台。

二：券商股

新三板”扩容、做市商制度、引入个人投资者等消息对券商构成利好刺激。参与做市商交易可以为券商引入新的赢利模式。新三板引入做市商制度，对券商而言就不仅仅是一次性的保荐承销费用，而是一项长期收入来源，利润将比较可观。比照美国的经验，做市商业务的利润一般占券商全部业务利润的40%~60%。目前“新三板”只允许企业投资，未来个人投资者投资“新三板”有望放开，从而为做市商带来更多的收益。

三：高新开发区

张江高科：

北有中关南有张江。张江高科依托张江高科技园区，参股多家优质高科技中小企业，如果三板开通，将存在很大机会。中关村科技园、张江高新区、东湖高新区等，目前大约有200家符合在三板挂牌交易的公司，一旦新三板扩容，将比创业板还要活跃。张江高科不但从事张江高新区的开发建设，同时公司旗下汉世纪基金(持股30%)股权投资的公司达到10家左右，其中5家已经上市或筹备上市，浩成基金(持股100%)投资的微创医疗、嘉事堂在不同市场上市，此外公司直接投资的中芯国际、展讯、复旦张江等已经上市。张江集团已向公司承诺：对于张江园区内经张江集团或控股子公司初步培育形成的有效优质资产，张江集团将促使上市公司在同等条件下取得优先权，即该等优质资产在条件成熟时首先选择向上市公司注入。

除张江高科外还有中关村、苏州高新、东湖高新、长春高新、南京高科等。

由来

2006年1月16日，中国证监会批复同意中关村科技园区非上市股份有限公司股份进入股份转让系统，进行股份报价转让试点，为三板市场注入了新鲜血液，至此，“新三板”横空出世。

不过，经历了5年的发展，“新三板”仍然只集中于北京中关村，其他国家级高新技术园区尚无法开展“新三板”业务。

2010年1月13日，证券会主席尚福林在2011年全国证券期货监管工作会议上，从八个方面对2011年证券期货监管重点工作做出具体部署。

尚福林首先指出，“今年的重点工作之一就是抓紧启动中关村试点范围扩大工作，加快建设统一监管的全国性场外市场。”

当年11月30日，证监会副主席姚刚在金融与战略性新兴产业论坛上表示，证监会将加快推动场外交易市场建设，积极推动新三板扩容，积极支持符合条件的创新型企业和战略性新兴产业的企业发行上市和再融资，积极推动创业投资和私募股权投资的发展，完善相关各项制度。

近几年，证监会每年办一件大事，当前该轮到场外市场了，而新三板扩容已经渐行渐近。这样看来，新三板扩容有望在当年两会后推出。

最新数据显示，2011年伊始，7家新三板公司宣布完成定向增资，这在交投清淡的新三板市场可谓“爆发式”的增资潮，市场预期已然高度明晰。新三板扩容已经是箭在弦上，必然会对相关高新区概念股有影响，但是对于具体的个股，还是要仔细分析他们的主营业务构成，业务不同，受益程度也就大相径庭。

当前，我国国家级高新技术园区已达84家，能参与首批试点的在15家到20家。

“北有中关村，南有张江园”，作为与中关村高科技园区“分庭抗礼”的上海张江高科技园区进入首批试点自不待言，而继中关村之后第二家获批国家级自主创新示范区的武汉东湖高新区，进入首批试点名单的悬念也不大。

至此，“新三板”扩容已经越来越近。以武汉东湖高新区为例，“新三板”落户中关村之后不久，“武汉光谷”即启动了试点申报工作。当前，区内“新三板”储备企业近200家。其中，武大有机硅、海创电子、科益药业、蓝星科技等4家。

此外，大量中小型科技型企业“扎堆”的苏州高新区亦是新三板扩容首批试点的大热门。

较大的高新技术园区首先进入新三板，如上海张江高科技园区、东湖高新区、西安高新区、苏州高新区、成都高新区等。园区相关上市企业如张江高科、东湖高新及苏州高新等将因此受益。

当年2月16日，张江高科报收于10.37元，上涨1.87%；东湖高新报收于9.56元，上涨1.06%；苏州高新(600736)报收于5.67元，上涨1.07%。从单日涨幅来看这并不算高，难得的是持续飘红。自那年2月10日以来的5个交易日，上述三只高新区概念股走势均是一路上扬，连拉5跟阳线。其中，张江高科、苏州高新更是曾在当年2月11日、2月15日分别涨停，东湖高新在当年2月15日盘中涨幅也一度超过8%。有心者不难发现，上述三只股票所分别对应的高新园区，均在新三板扩容首批入围试点呼声最高的园区之列。

此外还有000938光股份、000786北新建材、000009中国宝安、002038双鹭药业、000686东北证券、000783长江证券。

分析

虽然同为高新区名称冠名的概念股，如果仔细分析各家公司的主营业务，实际上，他们受益于新三板扩容的程度是完全不同的。对于这些概念股，不能一概而论，要通过各自主营业务来逐一分析概念对于他们的利好。

如果非要说高新园区这个概念的话，张江高科算是比较纯粹的概念股。2007年以前，张江高科的创投业务还处于政府主导的投资，有些投资效益不是很好，2007年，他们的创投业务打造了全新的团队，退出了效益不好的项目，全面按照市场化的方式来运作，在这之后，张江高科的创投业务实现了质的转变。

新三板概念股

公开信息显示，2007年，张江高科出资1.65亿元，成立了全资控股子公司上海浩成创业投资有限公司。2009年出资1.98亿元成立上海浩凯投资有限公司，专注于优质成长性企业。

2010年6月，浩成创投一次性出资10.2亿，设立上海张江成创投资有限公司并出资5000万元投资磐石葆霖基金，作为公司用于投资医药、医疗器械和金融板块优质项目的专门投资载体。2010年7月公司董事会通过上海张江成创投资有限公司在上海张江高科技园区内设立上海金融发展投资基金的议案。此外，张江高科还出资1600万元参股上海股权托管交易中心。

2010年，张江高科投资的三家企业上市，宣告其创投业务即将步入丰收期，对于园区具备成长能力的好企业，张江在当好“房东”的同时，直接参股当好“股东”，其主业完全是与园区发展紧密相关的房地产开发经营和股权投资，一旦新三板扩容成行，张江高科技园区进入试点，无疑对于张江高科股权投资业务是一个重大利好。未来，创投业务的利润贡献将占到张江高科利润的三成。相比之下，东湖高新更像是一个东湖高新区的资产经营管理公司，主营业务比较分散，而苏州高新当前的重点发展方向是房地产。公开信息显示，东湖高新的主营业务包括科技园建设、燃煤机组烟气脱硫、住宅建设、铬渣综合治理，其科技园建设业务收入仅占总收入的10%，且并没有专门从事创投业务的子公司。苏州高新则是以地产股闻名，当前在房产开发方面斩获颇多。

由此看来，对于新三板扩容这个概念来说，张江高科的受益程度应该是最大的。

交易开户

开立非上市股份有限公司股份转让账户：在参与股份报价转让前，投资者需开立非上市股份有限公司股份转让账户。主办券商属下营业网点均可办理开户事项。该账户与投资者当前使用的代办股份转让股份账户相同，因此，已开户的投资者无需重新开户。

申请开立非上市股份有限公司股份转让账户，需提交以下材料：

（一）个人：中华人民共和国居民身份证（以下简称"身份证"）及复印件。委托他人代办的，还须提交经公证的委托代办书、代办人身份证及复印件。（二）机构：企业法人营业执照或注册登记证书及复印件或加盖发证机关印章的复印件、法定代表人证明书、法定代表人身份证复印件、法定代表人授权委托书、经办人身份证及复印件。

开户费用：个人每户30元人民币，机构每户100元人民币。

开立股份报价转让结算账户：投资者持非上市股份有限公司股份转让账户到建设银行的营业网点开立结算账户，用于股份报价转让的资金结算。投资者可在“代办股份转让信息披露平台”的“中关村科技园区非上市股份有限公司股份报价转让”栏目中，查询建设银行当前可提供开立结算账户服务的营业网点。

个人投资者申请开立结算账户时，需提供身份证和非上市股份有限公司股份转让账户。机构投资者申请开立结算账户时，需提供《人民币银行结算账户管理办法》中规定的开立结算账户的资料和非上市股份有限公司股份转让账户。个人投资者的结算账户在开立的当日即可使用，机构投资者的结算账户自开立之日起3个工作日后可使用。需要提请注意的是，存入结算账户中的款项次日才可用于买入股份。结算账户中的款项通常处于冻结状态，投资者在结算账户中取款和转账时，须提前一个营业日向开户的营业网点预约。

扩容

当前，新三板整体规模较小，成交量较低，仅有11%的受访一般合作人选择通过新三板退出;扩容后的新三板则增加了VC/PE机构挖掘投资项目及退出的渠道，成为其新的掘金点。

ChinaVenture统计显示，今年上半年共有104家企业在A股市场上市，累计融资金额为726亿元，上市企业数量和融资金额较去年同期分别下降38%和58%。同时，上半年共有93家VC/PE机构参与63家企业IPO，平均账面回报率仅为4.58倍。

股票

展开表格

挂牌条件

新三板概念股

1、合法存续二年；

2、主营业务突出，有持续经营的记录；

3、公司治理结构合理，运作规范。有限责任公司须改制后才可挂牌。截至2007年12月31日，只有中关村高科技园区获准试点。中国证监会、科技部等有关部门已要求扩大试点范围，上海张江、西安、武汉等高科技园区可能获得第二批试点资格。

“新三板”当前的报价券商主要有：申银万国、国信证券、广发证券和国泰君安。

新三板市场的挂牌企业在证券业协会备案后，可以通过定向增资实现企业的融资需求。

“新三板”委托的股份数量以“股”为单位，每笔委托的股份数量应不低于3万股，但账户中某一股份余额不足3万股时可一次性报价卖出。

“新三板”的委托时间：报价券商接受投资者委托的时间为周一至周五，报价系统接受申报的时间为上午9：30至11：30，下午1：00至3：00。

“新三板”企业挂牌后还须持续开展的工作：

1、持续信息披露，包括临时公告和年报(经审计)；

2、接受主办报价券商的监管，接受公众投资者的咨询。

参考资料

[1] 腾讯网，新三板概念股在弱市中独领风骚 盘中4股涨停2011年02月23日14:37[引用日期2011-02-23]